Reprendre un cabinet, créer de la valeur
Croissance externe ou première acquisition : nous vous aidons à identifier les bons cabinets, à sécuriser la due diligence et à financer l’opération.
La démarche
Une acquisition se prépare, elle ne s’improvise pas
Acheter un cabinet de CGP, c’est acquérir avant tout une relation de confiance. Le prix n’est qu’une partie de l’équation : la rétention des clients après le départ du cédant est le véritable enjeu.
Nous accompagnons repreneurs et consolidateurs sur l’ensemble du parcours : définition de la cible, approche confidentielle des cédants, valorisation, audit, structuration juridique et financement.
Nous confier une recherche de cible
Étape par étape
Le parcours d’acquisition
Définir la cible
Zone géographique, taille d’encours, statuts réglementaires, profil de clientèle, philosophie de conseil : nous cadrons les critères d’une cible cohérente avec votre projet.
Approcher & valoriser
Mise en relation confidentielle avec des cédants qualifiés, puis valorisation contradictoire selon les trois méthodes de marché.
Auditer (due diligence)
Revue des encours, de la conformité, des contrats et de la dépendance au dirigeant. C’est l’étape qui protège votre investissement.
Structurer l’opération
Choix entre cession de fonds, de titres ou apport, clause d’earn-out, accompagnement du cédant : nous bâtissons un montage protecteur.
Financer
Dette d’acquisition, apport, crédit-vendeur : nous optimisons l’effet de levier et préservons votre trésorerie.
Intégrer
Plan de rétention des clients, harmonisation des outils et des process : la valeur se confirme dans les douze premiers mois.
Un projet de croissance externe ?
Confiez-nous votre cahier des charges : nous activons notre réseau de cédants en toute discrétion.
Due diligence
Les points d’attention avant de signer
- 1
Dépendance au dirigeant
Quelle part de la relation client repose sur la seule personne du cédant ? Un accompagnement post-cession est souvent indispensable.
- 2
Récurrence réelle des revenus
Distinguer les rétrocessions récurrentes des honoraires ponctuels : seule la récurrence justifie un multiple élevé.
- 3
Concentration de la clientèle
Un fonds dépendant de quelques gros comptes est plus fragile : mesurer le poids des dix premiers clients.
- 4
Conformité & statuts
Statuts CIF / IAS / IOBSP à jour, traçabilité du conseil, conventions producteurs : tout passif réglementaire se déduit du prix.
- 5
Portabilité des encours
Les accords avec les compagnies et plateformes sont-ils transférables ? Un encours non transférable perd de sa valeur.
Créer de la valeur
Les synergies d’un rapprochement
Bien menée, une acquisition vaut plus que la somme des deux cabinets. Voici où se crée la valeur.
Mutualisation des coûts
Conformité, outils, back-office, locaux : les charges fixes se diluent sur une base d’encours élargie.
Montée en gamme
Faire bénéficier la clientèle reprise de l’assurance-vie luxembourgeoise, des structurés et du non-coté : davantage de valeur par client.
Couverture géographique
Étendre son maillage régional et capter de nouveaux flux de prescription.
Pouvoir de négociation
Des encours consolidés améliorent les conditions obtenues auprès des compagnies et des sociétés de gestion.
Talents & relève
Intégrer des conseillers expérimentés et préparer la relève du cabinet acquéreur.
Revalorisation à la revente
Un cabinet plus gros, plus récurrent et mieux structuré se revend à un multiple supérieur.
Sécurisez votre due diligence
Nous auditons la cible avec vous : encours, conformité, dépendance au dirigeant, portabilité.
Financer la reprise
Le bon montage finance l’opération… sans assécher votre trésorerie
Un cabinet de CGP est un actif récurrent et peu capitalistique : il se prête particulièrement bien à un financement par effet de levier.
Dette d’acquisition
Un crédit amortissable, souvent sur 5 à 7 ans, dont les échéances sont couvertes par les revenus récurrents du cabinet repris.
Holding de reprise
L’acquisition via une holding permet de rembourser la dette avec les remontées de dividendes, dans un cadre fiscal optimisé (intégration, régime mère-fille).
Crédit-vendeur & earn-out
Une partie du prix payée dans le temps, indexée sur la rétention des encours : l’intérêt du cédant est aligné sur la réussite de la transition.
Notre rôle
Structurer, chiffrer, convaincre
Nous bâtissons le plan de financement, modélisons la capacité de remboursement, structurons la holding et présentons le dossier aux partenaires bancaires — en mobilisant, le cas échéant, nos solutions de dette privée et de co-investissement.
- Modélisation du levier et des flux de remboursement
- Optimisation fiscale de la holding de reprise
- Mise en concurrence des partenaires financiers
- Articulation avec votre patrimoine privé
Chiffrons votre plan de financement
Un rendez-vous pour évaluer votre capacité d’acquisition et le levier optimal.
Un échange confidentiel
Construisons votre stratégie d’acquisition
Recherche de cibles, audit, structuration, financement : un interlocuteur unique pour toute votre croissance externe.